国金证券首次给予迪威视讯“买入”投资评级

2015-05-28 15:37:41 来源:上证报APP·中国证券网 作者:国金证券 郑宏达

  投资逻辑

  “IDC”炙手可热、迪威视讯后起之秀:IDC 业务炙手可热,吸引了大批的产业资本投资IDC 业务的浪潮,公司由智慧城市综合运营商顺势切入IDC 业务,通过与鄂尔多斯高新技术产业园成立合资公司,独家承建、运营数据中心,迪威视讯成为拥有“专用带宽资源+直供电(低成本)+核心客户”的IDC 业务后起之秀。首期8 万平方,1.5 万个机柜的数据中心今年可交付使用,按每柜每年贡献2.5 万利润算,明年有望贡献业绩3-4 亿人民币,后续5-8 栋数据中心的规划,打开了公司新一轮的高成长。

  跨境电商平台运营,商业模式创新皆有可能:与辽宁省营口市签订合作协议,承建营口跨境电商业务运营平台,打开了我们充分的想象空间,营口港是营口港乃至中北亚重要的港口,基于港后的跨境平台,开展电子口岸业务、供应量金融等创新商业模式,也是未来的大趋势。

  激光显示A 股唯一,产业化大幕开启:公司依托中科院光学研究院的技术背景,研发出全球首发的产品,激光放映机,再华为核心团队的市场运作下,已经与海外巨头NEC 签订海外独家代理,国内市场通过跟大地影院的合作,目前在上千家影院测试,由于移动性,大屏型趋势,未来工程机市场持续性大订单是大概率事件,有望迎来上百亿的市场规模。

  投资建议

  我们认为IDC 市场的需求具有可持续性,看好拥有核心技术和关键资源的上市公司,。

  估值

  我们给予公司未来6-12 个月60-70 元目标价位,目标市值200 亿

  风险

  公司作为新介入IDC 业务的公司,面临竞争加剧、建设速度低于预期,激光显示产品推广不达预期的风险。