氨纶集中度提高 泰和新材深挖掘芳纶后续空间

2014-10-23 10:33:03 来源 中国证券网 | 作者
朱剑平

  中国证券网讯(记者  朱剑平)日前,海通证券、宝盈基金等一起对泰和新材进行了调研。公司表示:国内氨纶行业的集中度正在提高,但泰和新材氨纶产能增幅并不算大。对于后续发展,公司主要着眼于深挖芳纶行业的后续发展空间。
  据了解,氨纶行业今年上半年销量虽然不及公司预期,但由于均价同比有增长,因此造成公司氨纶收入虽然是下降的,但利润增幅较大。尽管如此,但公司在氨纶行业扩产并不是很多。目前,泰和新材氨纶产能为3.4万吨,今年,泰和新材氨纶只有1万吨产能的扩产,而全国竟然达到了50万吨。公司认为,氨纶这个行业未来会有一定的增长,还是有空间,但是这个行业经过这么多年的发展体量已经很大,增速可能会放缓,最近几年在10%多的增速,但是随着大家消费水平的提高,销量还是会增长。供应方面,最近也有一波扩产的小高潮,但是和以前不一样,以前是业内、业外企业一起上,这一轮都是业内的企业,且集中在业内比较大的企业。这一轮扩产下来我们在观察,对行业的发展好消息坏消息都有,好消息是很多企业不想干了,甚至想退出,行业的集中度有提高的趋势,坏消息是又有不少企业在扩产,如果大家掌控不好的话,可能会有一波行业波动。
  对未来,公司着眼点还是在芳纶方面。目前,公司芳纶1313产能是7000吨,1414是1000吨。公司认为:芳纶1313的产能从2-3年的角度来看应该是足够了,他们主要做的在于开拓市场,芳纶1313目前主要做防护服,另外在高温粉尘的过滤领域应用也比较多,挖掘一些附加值比较高的集团消费,如军警、消防服等是公司市场开拓的重点。目前防护服市场推广有些慢。主要原因在于国内对安全的意识还不够,没有什么标准要求,像中石油等公司到国外设厂就需要配备本质阻燃的服装,就要添加芳纶,国内采购的都是工作服而不是防护服。目前防护服做的最好的是森警和消防服,但普通的警察和士兵也都不是带有芳纶的阻燃面料的。目前在防护服领域进度比较大的是国内特殊的军种、警种,泰和新材主要跟一些有实力的企业合作研发的,通过竞标参与。
  相比较而言,投资者与公司对芳纶1414期待都更大一些。公司表示:目前芳纶1414即对位芳纶产能是1000吨,从实际运行情况来看,聚合能力是1000吨多一些,有一些富余,纺丝当时是按照1500D来设计的,实际生产过程中客户需求的大部分是1000D以下的,这样实际产量就达不到1000吨,聚合跟纺丝之间就有个缺口,公司想通过新上一些纺丝线来弥补,预计明年能投产。目前1414国内需求量为6000吨,公司在进口替代方面很有竞争力。
  值得注意的是,1414在军工方面的应用量没有最初预期的那样大,公司说:军工方面大部分是试装,正式列装的不多。现在主要用于防弹衣、防弹头盔、装甲车。公司对位芳纶40%左右用在汽车领域,如胶管、刹车片、离合器片、发动机的垫片等。如果1414能够应用于轮胎领域,则需求量会快速上升。只是国内在这方面推得力度还不算太快,有些企业处于研发阶段,从他们实验的结果来看,一般情况下用芳纶作帘子布成本增加几十块钱,但是重量能减轻百分之十几,也能降耗。如果这个市场有10%用芳纶,那就是上万吨的需求量。